Terminé mis estudios de económicas en el años 1996 (hace ya mucho) y posteriormente cursé un máster en Análisis Cuantitativo y Economía Financiera. Nada más terminar el máster, en 1997 empecé a trabajar en Altae Banco Privado. En aquella época Altae era una banco de nueva creación dentro de la Corporación de Caja Madrid (ahora integrado en Caixabank) que pretendía dar un servicio diferencial a los clientes de alta renta de la entidad, facilitando de acceso a productos financieros adecuados a clientes de este perfil. Desde entonces he trabajado para diferentes entidades financieras españolas, tanto a nivel nacional como en sus localizaciones en el extranjero (UK, México, Brasil…), compatibilizándolo en los últimos 15 años con mi actividad docente en la Universidad Rey juan Carlos, hasta que en 1997 me decidí a crear mi propia empresa, InvestMood Fintech, que es un Quant Advisor en el que hemos desarrollado sistemas big data de trading algorítmico basados en modelos de inteligencia artificial sobre el sentimiento del inversor. Además, por si me aburría, desde 2021 soy CEO y socio fundador de Open 4 Blockchain desde donde pretendemos utilizar la tecnología blockchain en el mundo real y para ello estamos trabajando en el mundo de los NFTs y hemos desarrollado la plataforma Okenfy para que cualquiera pueda emitir y negociar sus propios tokens.

Ninguno de los dos… Los sistemas de trading algorítmico de InvestMood están basados en la lógica del Behavioral Finance. La neuroeconomía (que arranca con el premio Nobel, Daniel Kahneman) nos ha demostrado que los inversores no son tan racionales como las teorías clásicas sobre la eficiencia de los mercados suponían. Así, se ha demostrado que en momentos de alegría u optimismo hay más tolerancia al riesgo y por lo tanto deberíamos esperar mercados alcistas, mientras que en momentos de tristeza y pesimismo ocurre lo contrario. En InvestMood rastreamos Itnernet y Redes Sociales para medir el sentimiento del inversor que son las variables explicativas de los modelos de inteligencia artificial que dirigen las compras o ventas de nuestros sistemas de trading.

El uso del sentimiento del inversor como variable que determine las operaciones de inversión es un campo virgen para la investigación. Nosotros por el momento utilizamos en nuestros modelos de inteligencia artificial datos de redes sociales (sobre todo Twitter) de Google Trends, e incluso, aunque parezca un poco friki, datos de resultados deportivos que se ha demostrado que es un gran dinamizador del sentimiento de la población de una zona y por lo tanto del sentimiento de los inversores.

Yo creo que sobre todo es importante el rigor y la constancia. Hay días que nos encontramos tristes o indispuestos y esto nos afecta en nuestras decisiones de inversión. Un sistema de trading algorítmico, como buena máquina que es, nunca se pone malo y siempre hace su trabajo, 24 horas al día 7 días a la semana, y elimina estas ineficiencias del ser humano.

Desde mi perspectiva que es la diseñar sistemas de trading algorítmico, ¿qué consejos podría dar a la hora de elegir qué sistema de trading? El primero sería no fiarnos del backtest y ver cuál ha sido el track record del sistema en real. El el backtest todo es maravilloso pero cuando arranca la máquina de verdad todo cambia. Yo no elegiría un sistema sin un track record en real de año menos 3 ó 4 años, y aún así nada nos dice que no seamos gafes y que todo cambie en el momento que activamos el sistema. Y el segundo consejo sería la diversificación, tener varios sistemas activos, obre diferentes instrumentos, como poca correlación entre ellos, si tu cartera te lo permite, claro está.

Las criptodivisas, sin duda. En los años 90 Internet cambió el comercio internacional, los que eligieron en aquellos momentos las empresas adecuadas ahora gozan de una rentabilidad sin precedentes. Pues desde Open 4 Blockchain pensamos que la irrupción de la tecnología blockchain va a tener un impacto similar en el mundo de las inversiones. Saber elegir las criptomonedas adecuadas y los modelos de negocio basados en blockchain, es hoy por hoy un reto que oferce unas expectativas de revalorización impresionantes.

En los trabajos de investigación que he coordinado, incluso tengo una tesis doctoral dirigida al respecto, nos enfocamos a la gestión value. Conformar una cartera de acciones con ratios que nos indiquen que las acciones que entran en la cartera están baratas creo, desde mi punto de vista a tener de estas investigaciones, que es la forma más sencilla y efectiva de batir al mercado a largo plazo.

No sé si el Bitcoin en concreto, pero sin duda las criptodivisas se van a imponer. A pesar e la mala fama que se les ha hecho desde todas las instituciones (que si es la moneda de los terroristas y narcotraficantes…) la tecnología blockchain en la que se basan y el modelo seguro y descentralizado se va terminar imponiendo. En Open 4 Blockchain estamos convencidos.

Más que de trading puro y duro, si me lo permites, te recomendaré dos para entender mejor los fundamentos del sentimiento del inversor. El primero es del del citado Kahneman, “Pensar rápido, pensar despacio”, y el segundo es “El cerebro del inversor” de Pedro Bermejo.