4 diciembre, 2023

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Mercados Europeos Mixtos: Inflación y Política Monetaria en Foco

Índices

Los mercados europeos, incluidos el Ibex 35, CAC 40 y DAX, han experimentado una semana de resultados mixtos, reflejando la incertidumbre y las expectativas de los inversores sobre la evolución de la inflación y las políticas monetarias de los bancos centrales.

Según los analistas de Link Securities, la tendencia del mercado muestra que los inversores apuestan por una disminución de la inflación y un cese en el aumento de las tasas de interés por parte de los bancos centrales. Se espera que, en los próximos meses, tanto la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos como el Banco Central Europeo (BCE) comiencen a reducir sus tasas de interés con el objetivo de revitalizar sus economías tras casi dos años de políticas monetarias restrictivas.

Por su parte, expertos de Bankinter señalan que ya se descarta la posibilidad de nuevos aumentos de tasas y el debate actual se centra en cuándo comenzarán a disminuir. Incluso algunos miembros de la Fed, como Waller (Fed de St. Louis), han expresado abiertamente su apoyo a esta opción si la inflación continúa desacelerando.
En general, se espera que los mercados de bonos y acciones mantengan su buen rendimiento hasta finales de año, posiblemente cerrando a niveles superiores a los actuales, a menos que surjan imprevistos que sorprendan a los inversores.

No obstante, desde Renta 4 se advierte que el presidente de la Fed, Jerome Powell, ha expresado que aún es prematuro concluir que la política monetaria es suficientemente restrictiva y que la Fed está preparada para nuevas subidas de tipos si fuera necesario. La próxima reunión de la Fed, programada para el 13 de diciembre, no anticipa cambios en las tasas de interés, con la primera reducción prevista para mayo, aunque con una probabilidad del 55% de un aumento de 25 puntos básicos en marzo.

La atención se centra ahora en los próximos datos, especialmente los relacionados con la inflación y el empleo. Esta semana se esperan varios informes clave, incluyendo la encuesta de vacantes JOLTS, el informe ADP de empleo privado y el informe oficial de empleo. Se prevé una aceleración en la creación de empleo, lo que podría moderar las expectativas de reducción de tasas generadas recientemente debido a la desaceleración de los datos de actividad económica.

Finalmente, los analistas de Link Securities destacan que, a corto plazo, el elevado nivel de sobrecompra que presentan los índices y muchos valores, así como los bonos, podría llevar a las bolsas europeas y estadounidenses a una fase de consolidación, que podría incluir una ligera corrección. Sin embargo, se espera que cualquier corrección sea limitada.

Fuente: investing.com

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